"中國數(shù)字財(cái)富管理模式在過去五年發(fā)展迅猛，已在全球占據(jù)不可忽視的地位。監(jiān)管對(duì)市場的逐步規(guī)范，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)客戶的基礎(chǔ)，金融機(jī)構(gòu)對(duì)技術(shù)的擁抱度都為未來的廣闊發(fā)展前景奠定了基礎(chǔ)。但中國財(cái)富管理市場的發(fā)展仍處于起步期。"波士頓咨詢公司（BCG）與陸金所今日聯(lián)合發(fā)布的《全球數(shù)字財(cái)富管理報(bào)告2018：科技驅(qū)動(dòng)、鑄就信任、重塑價(jià)值》認(rèn)為，一方面，銷售導(dǎo)向、剛兌產(chǎn)品主導(dǎo)市場的局面面臨打破；財(cái)富管理客戶尚未成熟，中產(chǎn)及以下客群的理財(cái)習(xí)慣尚未養(yǎng)成，對(duì)財(cái)富管理的信任基礎(chǔ)存在隱憂。另一方面，基礎(chǔ)的現(xiàn)金管理、單純線上交易仍在數(shù)字財(cái)富管理中占據(jù)較大的比重，科技與數(shù)字化對(duì)財(cái)富管理的本質(zhì)改造仍較為初步。進(jìn)入2018年，中國財(cái)富管理市場、數(shù)字財(cái)富管理模式都在思變與應(yīng)變的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，所有參與者都需要思考未來的道路與方向。

何謂“數(shù)字財(cái)富管理”？報(bào)告認(rèn)為，數(shù)字財(cái)富管理以數(shù)據(jù)和技術(shù)驅(qū)動(dòng)的端到端的旅程創(chuàng)新為價(jià)值定位，針對(duì)價(jià)格敏感、便捷性訴求高且樂于嘗試技術(shù)創(chuàng)新的財(cái)富管理客戶，為其提供簡單易懂、信息透明、相對(duì)更標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品，通過互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)端，以視頻和機(jī)器人等為交互手段，隨時(shí)隨地提供高效、便捷、透明的服務(wù)體驗(yàn)。

區(qū)別于單純的現(xiàn)金管理（例如“貨幣基金”）與單純的線上化，數(shù)字財(cái)富管理的本質(zhì)仍然是財(cái)富的保值增值而非以流動(dòng)性管理為核心訴求，科技是幫助更高效、更透明、更精準(zhǔn)實(shí)現(xiàn)最優(yōu)資產(chǎn)配置的工具與手段。數(shù)字財(cái)富管理不僅局限于渠道的線上化，而是在人力依賴最低的情況下盡可能通過技術(shù)創(chuàng)造價(jià)值，重塑價(jià)值鏈。

報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，雖然目前我國財(cái)富管理產(chǎn)品線上化銷售滲透率約34.6%，已接近第一位美國（約40.7%），但接近數(shù)字財(cái)富管理實(shí)質(zhì)的獨(dú)立互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)（如財(cái)富科技公司、獨(dú)立注冊(cè)理財(cái)顧問平臺(tái)等采用開放貨架模式、基于互聯(lián)網(wǎng)開展財(cái)富管理的平臺(tái)型公司）的滲透率僅為約10%，遠(yuǎn)低于美國約35.5%的水平。同時(shí)，中國互聯(lián)網(wǎng)第三方業(yè)務(wù)中，主要是以現(xiàn)金管理為主的“寶寶”和固定收益類產(chǎn)品，并不符合數(shù)字財(cái)富管理的界定。因此，中國數(shù)字財(cái)富管理市場預(yù)估規(guī)模更小，還有很大發(fā)展空間。

報(bào)告研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前的中國財(cái)富管理市場還存在一些制約數(shù)字財(cái)富管理的因素：

第一，市場亟需規(guī)范。剛性兌付將原本分?jǐn)偟酵顿Y者身上的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到少數(shù)金融機(jī)構(gòu)身上，加大了風(fēng)險(xiǎn)的集中度；當(dāng)前眾多投資者處于被動(dòng)接受現(xiàn)有產(chǎn)品模式而非根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資規(guī)模主動(dòng)選擇符合自身情況的理財(cái)產(chǎn)品；銷售導(dǎo)向無法做到真正以客戶為中心。

第二，投資人尚未成熟。中國投資者在財(cái)富管理上體現(xiàn)出極強(qiáng)的自主性，但這背后并非在于投資能力的專業(yè)性更強(qiáng)，其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分散的意識(shí)仍停留在機(jī)構(gòu)剛兌能力上而非投資標(biāo)的上，資產(chǎn)配置的平均投資期限遠(yuǎn)短于成熟財(cái)富管理市場。報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，84%的中國投資者主力資產(chǎn)配置的平均投資期限分布于3-12個(gè)月之內(nèi)，80%以上資金投資于固定收益類產(chǎn)品。

第三，機(jī)構(gòu)良莠不齊。從整體市場來看，服務(wù)機(jī)構(gòu)的水平以及在對(duì)科技的應(yīng)用上差異巨大，已有部分領(lǐng)先機(jī)構(gòu)不斷提高專業(yè)水平，規(guī)范自身行為，成為行業(yè)典范，但也有如部分平臺(tái)以金融科技為市場營銷的工具而非業(yè)務(wù)改造的引擎，并未通過技術(shù)和數(shù)據(jù)真實(shí)創(chuàng)造價(jià)值。

盡管如此，報(bào)告仍然認(rèn)為，中國具備極佳的數(shù)字財(cái)富管理發(fā)展基礎(chǔ)，未來有望成為全球發(fā)展最快的數(shù)字財(cái)富管理市場，科技將在中國財(cái)富管理市場發(fā)揮更大的效用。而2018年《資管新規(guī)》、《29號(hào)文》等陸續(xù)出臺(tái)，為數(shù)字財(cái)富管理模式的發(fā)展帶來了新的機(jī)遇。

而如何決勝數(shù)字財(cái)富管理市場，報(bào)告也給各類機(jī)構(gòu)提供了六大制勝要素：一是代表客戶利益的價(jià)值定位；二是采用產(chǎn)品開放、投顧開放和競合開放的開放平臺(tái)模式；三是能夠進(jìn)行全生命周期管理的客戶價(jià)值管理體系；四是強(qiáng)大的投研投顧能力；五是領(lǐng)先的技術(shù)應(yīng)用能力；六是敏捷型的組織架構(gòu)。